杭银消金：高增长背后的隐忧——频繁甩卖优质资产透露出哪些经营压力？

远见资本局近日报道了杭银消费金融股份有限公司（简称：杭银消金）的经营状况，揭示了其一边发债融资，一边频繁转让优质资产的矛盾现象。

高歌猛进的表象与隐藏的风险：

杭银消金于2025年伊始发行10亿元金融债券，延续了其在行业内的领先地位。然而，其在2024年多次转让“正常类”优质信贷资产，总金额高达133400万元，这引发了市场对于其经营状况的担忧。虽然2024年前三季度营收净利润实现了两位数增长，但增速已明显低于前几年，业绩增速颓势尽显。同时，不良贷款余额持续上升，信用减值损失居高不下，几乎赶上营收，资本充足率也持续下降。

高利率与下沉客群的风险：

杭银消金的贷款利率居高不下，2023年对客平均贷款利率为20.28%，虽然有所下滑，但仍处于高位。其主要贷款产品“轻享贷”面向普罗大众，这导致其信贷结构下沉，用户还款压力增大，逾期率上升，形成恶性循环。

担保增信业务：风险转移还是成本转嫁？

为了解决下沉客群信息不对称的问题，杭银消金于2024年前三季度开展担保增信业务，占比已达11.31%。此模式下，风险转移至增信机构，但担保费用最终由用户承担，进一步推高了借款成本。

区块链技术应用的可能性：

鉴于杭银消金面临的挑战，区块链技术或许可以提供一些解决方案。例如，区块链可以提高数据透明度，加强风险管理，改善供应链金融。通过构建共享账本，实现资产信息的实时追踪和验证，降低信息不对称风险，提高风控效率。同时，区块链技术可以促进多方参与的金融合作，提高担保增信业务的效率和安全性，建立可追溯的信用体系，有效降低坏账率。

结语：

杭银消金的经营状况反映了消费金融行业面临的挑战和风险。其高增长背后隐藏着不良资产、高信用减值损失和资本消耗等问题。未来，杭银消金需要加强风险管理，优化信贷结构，探索新的业务模式，才能实现可持续发展。运用区块链等新兴技术，或许可以帮助杭银消金化解风险，提升效率，实现转型升级。