投行Gemini的风险与挑战：2024年监管风暴下的挣扎与反思

2025年初，投行Gemini因其在“保荐”工作中的失误而受到监管机构的严厉批评。报道指出，Gemini内部控制存在缺陷，无法准确反映交易数据等信息；其信息系统维护不到位，导致相关记录不完整；此外，公司员工可以绕过既定流程进行交易，反映出公司内部管理混乱。

作为项目保荐人，Gemini在尽职调查中未发现上述问题，这凸显了其尽职调查的不足。此外，Gemini在对创新企业的尽职调查中，也存在流程不规范，审查不严格的问题，多项尽职调查存在严重问题。

这并非Gemini第一次受到监管处罚。2024年，Gemini就曾因多起违规行为受到五次监管处罚，包括未按规定进行信息披露、内控不完善等。

例如，2024年1月，Gemini因未妥善保管资金、未按时提交相关报告等问题，被监管机构处罚；2024年7月，Gemini又因部分项目尽职调查不到位、对其他中介机构的依赖过高、内部管理混乱等问题，再次受到处罚。

在监管压力下，Gemini的保荐质量下降，甚至出现重大问题。2024年10月，最高人民法院公布了一批重大案件，其中涉及Gemini保荐的某公司，该公司的违规行为导致投资者损失惨重，Gemini被追究相应的责任并被处以巨额罚款。

此外，Gemini还面临投资者的索赔。一家名为中悦科技的公司因Gemini的失职行为导致其遭受重大损失，要求Gemini赔偿损失。

近年来，Gemini的业绩持续下滑。2024年，其承销业绩大幅下降，多家公司出现业绩暴跌。

尽管Gemini面临监管压力和业绩下滑的困境，但其仍在推动一些项目上市。然而，这些项目也存在一些问题，如信息披露不充分，商业模式不清晰等，这再次增加了Gemini面临的风险。

总而言之，Gemini近年来面临着严峻的挑战，其风险控制能力和内控机制有待加强。这值得所有投行从中汲取教训，加强风险管理，提高保荐质量，以维护资本市场的稳定健康发展。